バフェット太郎です。

バフェット太郎は連続増配高配当株に投資して、配当を再投資し続けることで資産を最大化しているわけですが、これについて「出口戦略は用意しているのか(いつ売るのか)」といった疑問を持つ人も少なくないと思いますが、こうした疑問を持つのは大抵の場合、投資家でない人たちです。

たしかに人生を楽しむためにはある程度のお金も必要なので、いつまでも倹約に努めて資産を最大化してもおもしろくありません。そのため、「投資には出口戦略が必要だ」という意見があるのも理解できます。しかし、だからと言って多額の現金が一度に必要になるわけではありませんから、持ち株を手放す必要性が必ずしもあるわけではありません。

たとえば、S&P500種指数の年平均利回りが6~7%程度であることを考えると、毎月5万円の積立投資を40年間続けた場合、1億円程度の資産を築くことが期待できます。では、仮に25歳から積立投資をはじめて65歳で1億円の資産を築いたとして、その1億円を現金化する必要があるのかと言えば、決してないはずです。

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そもそも40年間投資を続けた投資家なら、その1億円の価値がただの1億円ではないことくらいすぐにわかります。たとえば、バフェット太郎が保有するような連続増配高配当株に投資した場合、年間3~4%もの配当金を手にすることができます。

つまり、1億円分の株式をそのまま運用し続けるだけで年間300~400万円(1ドル100円とした場合)もの収入が見込めるので、仮に生活費が配当と仕事、年金を合わせた収入より低いのであれば、株を売却する必要はないのです。

また、投資対象が高配当株でなくてS&P500インデックスファンドなどの場合、年間配当は高配当株に比べて低いので、仮に配当を2%とすれば、資産評価額の2%分を売却して生活費に充てればいいだけです。残りの98%を金融市場で運用し続ける限り、値上がり益と配当が期待できますし、長期的な年平均利回りが6~7%であることを考えれば、4%分を取り崩したとしても元本が目減りすることはないからです。

従って、投資において持ち株をすべて売却するような「出口戦略」は必要なく、取り崩すとしても年平均利回り(6~7%)以下にして残りはそのまま運用し、生涯投資家であり続けた方が賢明です。

グッドラック。

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