バフェット太郎です。

IT関連サービス大手のIBMが第3四半期決算を発表しました。内容は悪かったです。

EPSは予想2.67ドルに対して、結果2.68ドルと予想を上回りました。

売上高は予想182億3000万ドルに対して、結果180億3000万ドルと予想を下回りました。

2019年の通期EPSは旧ガイダンス12.80ドルを堅持しました。

【部門別売上高シェア】

IBMは主に三つの事業で成り立っていて、「クラウド＆コグニティブ・ソフトウェア（29％）」「グローバル・ビジネス・サービス（23％）」「グローバル・テクノロジー・サービス（37％）」の三大部門が売上高全体のおよそ9割を占めています。

【部門別売上高成長率】

部門別売上高成長率は以下の通りでした。

今年買収が完了したレッドハットを含む「クラウド＆コグニティブ・ソフトウェア」の売上高は52億8000万ドルと、前年同期比+6.4％の増収でした。セキュリティやIoT（モノのインターネット）、AI（人工知能）、クラウドプラットフォームなどが好調だったほか、レッドハット事業が寄与しました。

ちなみに、レッドハットの売上高成長率は+19％でした。

「グローバル・ビジネス・サービス」の売上高は41億1700万ドルと、前年同期比+1.0％の増収でした。

「グローバル・テクノロジー・サービス」の売上高は67億ドルと、前年同期比-5.6％の減収でした。売上高全体の37％を占める同部門が大幅な減収となったことが全体に響きました。

【四半期別売上高成長率】

第3四半期の売上高成長率は-3.9％と、5四半期連続の減収となりました。

【部門別粗利益シェア】

「クラウド＆コグニティブ・ソフトウェア」は売上高全体の30％に満たないシェアですが、粗利益では46％と全体のおよそ半分を占めています。

【粗利益成長率】

「クラウド＆コグニティブ・ソフトウェア」の粗利益は39億1200万ドルと、前年同期比+3.6％の増益でした。

「グローバル・ビジネス・サービス」の粗利益は12億8000万ドルと、前年同期比+4.7％の増益でした。

「グローバル・テクノロジー・サービス」の粗利益23億9900万ドルと、前年同期比-8.7％の減益でした。

【部門別粗利益率と粗利益率成長率（pp）】

「クラウド＆コグニティブ・ソフトウェア」の粗利益率は74.1％と、前年同期比-2.0％ポイント低下しました。

「グローバル・ビジネス・サービス」の粗利益率は31.1％と、前年同期比+1.1％ポイント上昇しました。

「グローバル・テクノロジー・サービス」の粗利益率は35.8％と、前年同期比-1.2％ポイント低下しました。

【IBM（日足）】

予想を下回る決算発表を嫌気して株価は前日比-6.04％安と急落しています。また、200日移動平均線を下回ったことから、さらなる下落が予想されます。

グッドラック。


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